General researches show that all kinds of random risk information and periodic information in the financial system are mainly transmitted to the asset price through influencing the volatility, thus impacting the whole market. So can the periodic information and random factors in the price be transmitted to the volatility in reverse and cause volatility changes? Hence, in this paper, we investigate the stochastic resonance of volatility which is influenced by price periodic information in financial market, based on our proposed periodic Brownian Motion model and absolute return volatility. The parameter estimation of the periodic Brownian Motion model is obtained by minimizing the mean square deviation between the theoretical and empirical return distributions for the CSI300 data set. The good agreements of the probability density functions of the price returns, realized volatility (RV) at 5 minutes, RV at 15 minutes and absolute return volatility between theoretical and empirical calculation are found. After simulating the absolute return volatility and signal power amplification (SPA) of volatility via periodic Brownian Motion model, the results indicated that (i) single and double inverse resonance phenomena can be observed in the function of SPA versus random information intensity or economic growth rate; (ii) multiple inverse resonance phenomena can be also observed for SPA versus frequency of periodic information. The results imply that the transmission of stochastic factors and periodic information is not only from the volatility to the price, but also from the price to the volatility.

中文翻译：

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金融市场价格周期信息影响波动率的随机共振

一般研究表明，金融体系中的各种随机风险信息和周期性信息主要通过影响波动性传递给资产价格，进而影响整个市场。那么价格中的周期性信息和随机因素是否可以反向传递给波动率并引起波动率变化呢？因此，在本文中，我们基于我们提出的周期性布朗运动模型和绝对收益波动率，研究了受金融市场价格周期性信息影响的波动率的随机共振。周期性布朗运动模型的参数估计是通过最小化 CSI300 数据集的理论和经验收益分布之间的均方偏差来获得的。发现价格收益的概率密度函数、5分钟的实际波动率（RV）、15分钟的RV和绝对收益波动率在理论计算和经验计算之间具有良好的一致性。通过周期性布朗运动模型模拟绝对收益波动率和波动率的信号功率放大（SPA），结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象。 ; (ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。找到了 5 分钟的实际波动率 (RV)、15 分钟的 RV 以及理论和经验计算之间的绝对收益波动率。通过周期性布朗运动模型模拟绝对收益波动率和波动率的信号功率放大（SPA），结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象。 ; (ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。找到了 5 分钟的实际波动率 (RV)、15 分钟的 RV 以及理论和经验计算之间的绝对收益波动率。通过周期性布朗运动模型模拟绝对收益波动率和波动率的信号功率放大（SPA），结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象。 ; (ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。找到了 15 分钟的 RV 和理论计算和经验计算之间的绝对回报波动率。通过周期性布朗运动模型模拟绝对收益波动率和波动率的信号功率放大（SPA），结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象。 ; (ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。找到了 15 分钟的 RV 和理论计算和经验计算之间的绝对回报波动率。通过周期性布朗运动模型模拟绝对收益波动率和波动率的信号功率放大（SPA），结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象。 ; (ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象；(ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。结果表明：（i）在SPA与随机信息强度或经济增长率的函数中可以观察到单反共振现象和双反共振现象；(ii) 对于 SPA 与周期性信息的频率，也可以观察到多个逆共振现象。结果表明，随机因素和周期信息的传递不仅是从波动率到价格，而且是从价格到波动率。