Purpose: The purpose of this paper is to show how the choice and ongoing evaluation of a firm’s business model, as a matter of strategic guidance, are key aspects of corporate governance (CG), with particular reference to risk management (RM) in Islamic banks. Design/methodology/approach: This research uses a case study approach, with a single case, which was chosen as it fits very well the purpose of this research. The data collection was based largely on documentary evidence. Company data were collected from company annual reports, press releases and legitimate web sites. The ORBIS Bank Focus database was also used to produce a comparative financial analysis. Findings: The study findings illustrate how an apparently successful business model may fail due to an inherent instability that could have been identified through the application of careful risk analysis (including stress testing) in the choice and ongoing evaluation of the business model, which robust CG and strategic guidance require. In particular, Arcapita’s problems illustrate the dangers to Islamic financial institutions (IFI) from business models that involve undue exposure to liquidity risk. Practical implications: The issues raised in the paper are important in that Islamic banking and finance is an integral part of the global banking and finance industry. Investors and regulators are now requesting corporate management to provide improved service to shareholders and other stakeholders alike. IFI rely on the confidence of investors and market participants, just like conventional institutions and when this confidence erodes, it may prove difficult to regain. Social implications: The global credit crisis of 2008 caused significant difficulties to firms, especially financial institutions, even with substantial government intervention in the economy, which raised some issues of CG and ethics. Originality/value: This paper extends the knowledge of the potential effects of weaknesses in CG and RM, with specific reference to strategic guidance in the choice and ongoing evaluation of a firm’s business model, especially in relation to the Islamic banking sector. It also provides a telling illustration of the need for the enhancements of the Basel Committee’s prudential requirements set out in the various Basel III documents.

中文翻译：

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伊斯兰银行的风险管理和公司治理失败：案例研究

目的：本文的目的是表明，作为战略指导，对公司业务模式的选择和持续评估是公司治理（CG）的关键方面，尤其是伊斯兰教法中的风险管理（RM）银行。设计/方法/方法：本研究使用案例研究方法，只有一个案例，因此选择该案例非常适合本研究的目的。数据收集主要基于书面证据。公司数据是从公司年度报告，新闻稿和合法网站中收集的。ORBIS Bank Focus数据库还用于进行比较财务分析。发现：研究结果表明，由于固有的不稳定性，显然成功的业务模型可能会失败，这可以通过在选择和持续评估业务模型时应用仔细的风险分析（包括压力测试）来确定，这种稳健的CG和战略指导要求。特别是，阿尔卡皮塔（Arcapita）的问题说明了涉及过度流动性风险的商业模式对伊斯兰金融机构（IFI）的危害。实际意义：该论文提出的问题很重要，因为伊斯兰银行和金融业是全球银行和金融业不可或缺的一部分。投资者和监管机构现在要求公司管理层为股东和其他利益相关者提供更好的服务。就像传统机构一样，IFI依靠投资者和市场参与者的信心，而当这种信心受到侵蚀时，可能很难恢复。社会影响：2008年的全球信贷危机给企业（尤其是金融机构）带来了巨大困难，即使政府对经济进行了大量干预，也引发了一些企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。就像传统机构一样，当这种信心减弱时，可能很难恢复。社会影响：2008年的全球信贷危机给企业（尤其是金融机构）带来了巨大困难，即使政府对经济进行了大量干预，也引发了一些企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它还清楚地说明了各种巴塞尔协议III中对增强巴塞尔委员会审慎性要求的需求。就像传统机构一样，当这种信心减弱时，可能很难恢复。社会影响：2008年的全球信贷危机给企业（尤其是金融机构）带来了巨大困难，即使政府对经济进行了大量干预，也引发了一些企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。可能很难恢复。社会影响：2008年的全球信贷危机给企业（尤其是金融机构）带来了巨大困难，即使政府对经济进行了大量干预，也引发了一些企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。可能很难恢复。社会影响：2008年的全球信贷危机给企业（尤其是金融机构）带来了巨大困难，即使政府对经济进行了大量干预，也引发了一些企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。即使政府大力干预经济，也引发了企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。即使政府大力干预经济，也引发了企业管治和道德问题。原创性/价值：本文扩展了对CG和RM弱点的潜在影响的认识，特别是在选择和持续评估公司业务模式（尤其是与伊斯兰银行业有关）的战略指导方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。特别是在伊斯兰银行业方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。特别是在伊斯兰银行业方面。它也提供了说明性的例证，说明有必要增强巴塞尔协议III各种文件中规定的巴塞尔委员会审慎性要求。