This paper aims to explore the relationship between bank market power and stability of financial institutions in Italy between 2001 and 2012. The authors first test the existence of a U-shaped relationship between market power and financial stability. Second, they regress the market share indicator on bank risk-taking to underline whether financial stability is affected by increasing or decreasing the market power of banks. Third, they explore whether this relationship is affected by the size, level of capitalization and credit insolvency of banks.,Relying on highly territorially disaggregated data at labor market areas level, the authors estimate the impact of bank market power and other explanatory variables on a proxy of risk taking behavior such as the banking “stability inefficiency” derived simultaneously from the estimation of a stability stochastic frontier. Bank market power is taken into account through an individual measure based on loans. Financial stability is calculated through the Z-score. The authors use, as risk-taking measure, the stability inefficiency whose estimation approach is the stochastic frontier analysis.,The empirical evidence shows that the inefficiency of financial stability is found to be U-shaped related with respect to the measure of market power. Bank size is an essential factor in explaining the relationship between bank market power and risk-taking. Cooperative banks have fewer incentives to gain market power to better perform in term of risks. The reform of the cooperative banks that took recently place in Italy is not supported by the data.,The relationship between bank market power and financial stability has been analyzed using a rich sample of cooperative, commercial and popular banks in Italy over the 2001-2012 period. The authors rely on labor market areas being sub-regional geographical areas where the bulk of the labor force lives and works. The paper investigates the market power-stability link considering both cooperative and non-cooperative banks. Indeed, specific attention has been paid on cooperative banks because of their mission in favor of the local community as only few studies, to the best of the authors’ knowledge, examine cooperative banking.

中文翻译：

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市场力量和金融机构的稳定性：意大利银行业的证据

本文旨在探讨2001年至2012年间意大利的银行市场力量与金融机构稳定性之间的关系。作者首先检验了市场力量与金融稳定性之间存在U形关系。其次，他们对银行风险承担的市场份额指标进行回归分析，以强调金融稳定性是否受到银行市场力量的增加或减少的影响。第三，他们研究这种关系是否受到银行的规模，资本化水平和信用破产的影响。，依靠劳动力市场区域一级按地域高度细分的数据，作者估计了银行市场支配力和其他解释变量对风险承担行为的影响，例如从稳定随机边界的估计中同时得出的银行“稳定低效率”。通过基于贷款的个别措施来考虑银行的市场力量。财务稳定性是通过Z得分计算的。作者将稳定效率低下作为风险承担措施，其估计方法是随机前沿分析。经验证据表明，金融稳定效率低下与市场支配力呈U型相关。银行规模是解释银行市场支配力与冒险精神之间关系的重要因素。合作银行没有更多的动力来获得市场支配力以更好地履行风险。该数据不支持最近在意大利进行的合作银行改革。使用2001-2012年意大利合作，商业和大众银行的大量样本分析了银行市场支配力与金融稳定性之间的关系。时期。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究合作社银行。该数据不支持最近在意大利进行的合作银行改革。使用2001-2012年意大利合作，商业和大众银行的大量样本分析了银行市场支配力与金融稳定性之间的关系。时期。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究合作社银行。该数据不支持最近在意大利进行的合作银行改革。使用2001-2012年意大利合作，商业和大众银行的大量样本分析了银行市场支配力与金融稳定性之间的关系。时期。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究合作社银行。在2001-2012年期间，使用大量的意大利合作，商业和大众银行样本分析了银行市场支配力与金融稳定性之间的关系。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究了合作社银行。在2001-2012年期间，使用大量的意大利合作，商业和大众银行样本对银行市场支配力与金融稳定性之间的关系进行了分析。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究合作社银行。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究了合作社银行。作者认为劳动力市场区域是大部分劳动力生活和工作的次区域地理区域。本文研究了同时考虑合作银行和非合作银行的市场力量稳定性链接。确实，合作社银行之所以受到特别关注是因为它们的使命是支持当地社区，因为据作者所知，只有很少的研究研究合作社银行。