The purpose of this paper is to compare the value relevance of environmental provisions as recorded under Canadian/U.S. GAAP and IFRS accounting frameworks with consideration of the impact of voluntarily issuing stand†alone sustainability reports. The value relevance of environmental provisions is tested using a modified Ohlson (1995) model. We exploit IFRS reconciliations as a quasi†experimental setting to conduct this comparison. Results indicate that environmental provisions recorded under either framework only act as liabilities for oil and gas firms that release stand†alone sustainability reports. For other firms in the oil and gas industry, and the mining industry, the liability nature of these provisions appears to be discounted by the market. Furthermore, for firms in the oil and gas industry that do not have stand†alone CSR reports, provisions appear to be interpreted by the market as a costly signal about future growth. Instead of downwardly affecting market values, this information is associated with higher market values. In terms of the transition to IFRS, we find that, while the IFRS provisions are significantly higher than under former GAAP, they do not improve value relevance for investors. Accounting standard setters should consider examining the changes in the current standards from the original Canadian environmental provision reporting requirements under Capital Assets section 3060.39, as it was rightfully shown to be a relevant proxy for unbooked liabilities (Li and McConomy, 1999; Bewley, 2005) rather than earnings expectancy. The study builds upon prior research to examine the value of accounting standards that have gone through significant changes.Pertinence aux fins de l’A©valuation des provisions au titre de l'environnement, avant et aprA¨s les IFRS RA©sumA© Les auteurs se donnent pour but de comparer la pertinence aux fins de l’A©valuation des provisions au titre de l'environnement comptabilisA©es conformA©ment aux rA©fA©rentiels des PCGR du Canada ou des A‰tats†Unis et des IFRS, compte tenu de l'incidence de la publication facultative de rapports distincts sur le dA©veloppement durable. La pertinence aux fins de l’A©valuation des provisions au titre de l'environnement est A©valuA©e A l'aide d'une variante du modA¨le d'Ohlson (1995). Les auteurs utilisent les rapprochements IFRS comme cadre quasi†expA©rimental pour rA©aliser cette comparaison. Les rA©sultats rA©vA¨lent que les provisions au titre de l'environnement comptabilisA©es selon l'un ou l'autre des rA©fA©rentiels ne sont des A©lA©ments de passif que pour les sociA©tA©s pA©troliA¨res et gaziA¨res qui publient des rapports distincts sur le dA©veloppement durable. Chez les autres entreprises du secteur pA©trolier et gazier, et les entreprises du secteur minier, la qualitA© de passif de ces provisions semble Aatre escomptA©e par le marchA©. En outre, dans le cas des sociA©tA©s pA©troliA¨res et gaziA¨res qui ne publient pas de rapport distinct sur la responsabilitA© sociale de l'entreprise, ces provisions semblent Aatre interprA©tA©es par le marchA© comme un signal onA©reux de la croissance future. PlutA´t que d'exercer des pressions A la baisse sur les valeurs de marchA©, cette information est associA©e A des valeurs de marchA© supA©rieures. Pour ce qui est du passage aux IFRS, les auteurs constatent que, mAame si les provisions conformes aux IFRS sont sensiblement plus A©levA©es que les provisions conformes aux anciens PCGR, elles n'amA©liorent pas la pertinence aux fins de l’A©valuation pour les investisseurs. Les normalisateurs comptables devraient songer A se pencher sur les modifications apportA©es par les normes actuelles aux exigences canadiennes initiales du paragraphe 39 du chapitre 3060, Immobilisations, en ce qui a trait A l'information relative aux provisions au titre de l'environnement, puisqu'il a A©tA© dA©montrA© A juste titre que cette information A©tait un indicateur pertinent de passifs non comptabilisA©s (Bewley, 2005 ; Li et McConomy, 1999) plutA´t que des attentes de rA©sultats. Les auteurs s'appuient sur les recherches antA©rieures pour examiner la valeur de normes comptables qui ont subi d'importantes modifications.

中文翻译：

---

IFRS前后环境条款的价值相关性

本文的目的是比较加拿大/美国 GAAP 和 IFRS 会计框架下记录的环境条款的价值相关性，并考虑自愿发布独立可持续发展报告的影响。使用修改后的 Ohlson (1995) 模型测试环境条款的价值相关性。我们利用 IFRS 对账作为准实验设置来进行这种比较。结果表明，在任一框架下记录的环境条款仅作为发布独立可持续性报告的石油和天然气公司的责任。对于石油和天然气行业以及采矿业的其他公司，这些条款的责任性质似乎被市场打折扣了。此外，对于没有独立企业社会责任报告的石油和天然气行业公司而言，条款似乎被市场解释为未来增长的代价高昂的信号。该信息不是向下影响市场价值，而是与更高的市场价值相关联。在向 IFRS 的过渡方面，我们发现，虽然 IFRS 条款明显高于以前的 GAAP，但它们并没有提高投资者的价值相关性。会计准则制定者应考虑根据《资本资产》第 3060.39 节对加拿大原始环境准备金报告要求的现行标准进行审查，因为它被正确地证明是未入账负债的相关代理（Li 和 McConomy，1999 年；Bewley，2005 年）而不是预期收益。该研究建立在先前研究的基础上，以检查经历了重大变化的会计准则的价值。Pertinence aux fins de l’A©valuation des provision au titre de l'environnement, avant et aprA¨s les IFRS RA©sumA© Les auteurs se donnent pour but de comparer la pertinence aux fins de l’A©valuation des provision au titre de l'environnement comptabilisA©es conformA©ment aux rA©fA©rentiels des PCGR du Canada ou des A‰tats†Unis et des IFRS, compte tenu de l'incidence de la Publication facultative de rapports distincts sur le dA©veloppement duration. La pertinence aux fins de l'A©valuation des provision au titre de l'environnement est A©valuA©e A l'aide d'une variante du modA¨le d'Ohlson (1995)。Les auteurs utilisent les rapprochements IFRS comme cadre quasi†exA©rimental pour rA©aliser cette 比较。Les rA©sultats rA©vA¨lent que les provision au titre de l'environnement comptabilisA©es selon l'un ou l'autre des rA©fA©rentiels ne sont des A©lA©ments de passif que pour les sociA© tA©s pA©troliA¨res et gaziA¨res qui publient des rapports distincts sur le dA©veloppement耐用。Chez les autres entreprises du secteur pA©trolier et gazier，et les entreprises du secteur miner, la qualitA© de passif de ces 规定 semble Aatre escomptA©e par le MarchA©。En outre, dans le cas des sociA©s pA©troliA¨res et gaziA¨res qui ne publient pas de rapport distinct sur la responsabilitA© sociale de l'entreprise, ces 规定 semblent Aatre interprA©tA©es par le MarchA © comme unsignal onA©reux de la croissance future。PlutA´t que d'exercer des pressions A la baisse sur les valeurs de MarchA©，cette information est associA©e A des valeurs de MarchA© supA©rieures。Pour ce qui est du pass aux IFRS, les auteurs constatent que, mAame sil les 条文符合 aux IFRS sont sensiblement plus A©levA©es que les 条文符合 aux anciens PCGR, elles n'amAliorent pas la pertinence aux fins de lâ €™A© 估值为 les Investisseurs。Les normalisateurs comptables devraient Songer A se pencher sur les modified apportA se pencher sur les modified apportAes par les normes actuelles aux exigences canadiennes initiales du parapee 39 du chapitre 3060, Immobilisations, en ce qui a trait puisqu' il a A©tA© dA©montrA© A juste titre que cette information A©tait un indicatorur pertinent de passifs non comptabilisA©s (Bewley, 2005Â; Li et McConomy, 1999) pluA´t que des attentes de rA©sultats。Les auteurs s'appuient sur les recherches antA©rieures Pour Examer la valeur de normes comptables qui ont subi d'importantes 修改。