Purpose

This study seeks to examine the extent to which strands of inflationary related conditions (inflation expectations, inflation uncertainty and realized inflation); macroeconomic uncertainty and the likelihood of recessionary conditions influence performance indicators in the US banking sector over a specified time period.

Design/methodology/approach

The study adopts seemingly unrelated regression model (SUR) advanced by Zellner (1962) in its examination of how specific strands of inflationary conditions, and other adverse macroeconomic conditions influence performance dynamics in the US banking sector.

Findings

Empirical evidence suggest that among various adverse macroeconomic conditions examined, inflation expectations and macroeconomic uncertainty tend to have significant constraining impact on key performance indicators in the US banking sector than other conditions examined. Comparatively, this study finds that inflation expectations and macroeconomic uncertainty tend to have much more constraining impact on return on equity, than on return on assets in the US banking sector. Results further suggest that among the three bank performance indicators examined, net interest margin is the least vulnerable bank performance indicator to various adverse macroeconomic conditions examined in the study.

Practical implications

Apart from the various empirical results noted above, this study's findings are projected to help inform strategic planning decisions among institutions in the banking sector. The various findings could, for instance, inform policies and operational strategies geared toward reducing vulnerability associated with specific performance indicators such as return on equity. This reduction could be achieved by critically examining how the various performance indicators react to individual adverse macroeconomic conditions examined in this study. The process could ultimately help in developing tailored measures/procedures aimed at reducing how susceptible key performance indicators are to the various adverse macroeconomic conditions. This study's findings could also provide the platform for more adaptive policies aimed at minimizing the effects of noted macroeconomic conditions on operational efficiency in the banking sector.

Originality/value

The uniqueness of this study, compared to related ones found in the literature, stems from its treatment of three variant of related strands of macroeconomic condition (different variant of inflationary conditions) in the same framework in its empirical analysis.

目的

本研究旨在探討與通貨膨脹有關的狀況的組成部分(通脹預期 、通脹不確定性及體現了的通脹), 宏觀經濟不確定性及經濟衰退狀況的可能性、在一段特定時間內對美國銀行業的表現指數有何種程度的影響。

研究設計/方法/理念

研究採用塞爾納 (Zellner) (1962) 提出的看似無關迴歸模型 (SUR)，去探討通脹狀況的特定組成部分及其它不利的宏觀經濟狀況如何影響美國銀行業內的績效動態。

研究結果

實證證據暗示在被研究的各個不利宏觀經濟狀況中，通脹預期及宏觀經濟不確定性，對美國銀行業內的主要業績指標的約束影響, 與其它被探討的狀況相比，往往會較重大。相對地、本研究結果顯示通脹預期及宏觀經濟不確定性，對美國銀行業資本回報率的約束影響、往往遠多於資產收益率。研究結果進一步顯示，在被探討的三個銀行業績指標中，就本研究所探討的各個不利的宏觀經濟狀況而言，淨息差是脆弱性最小的銀行業績指標。

實務方面的含意

除了上述各實證結果外，本研究結果預期會給銀行業內機構間作戰略規劃的決定時提供資料，譬如，各項研究結果或可在制定旨在減少與特定業績指標如資本回報率相聯繫的脆弱性的政策和經營策略時提供資料。這脆弱性的減少，是透過嚴謹地研究各個業績指標，如何對在本研究中被探討的個別不利宏觀經濟狀況作出反應而達致的。這程序或許最終會幫助建立一個以減少各個不利宏觀經濟狀況對主要業績指標的影響為目的的量身定制措施／程序。本研究的結果，或許亦可為更多旨在減弱眾所周知的宏觀經濟狀況對銀行業運營效率的影響的適應性政策提供平台。

研究原創性／價值

與文獻中可見的相關研究比較，本研究的獨特性源於其實證分析，是涉及在同一個構架內處理宏觀經濟狀況相互有關的組成部分的三個變體 (通脹狀況的不同變體) 。

中文翻译：

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银行业绩差异和通货膨胀状况

目的

本研究旨在研究与通货膨胀相关的条件（通货膨胀预期，通货膨胀不确定性和实际通货膨胀）的程度；宏观经济不确定性和衰退状况的可能性会影响美国银行业在特定时期内的绩效指标。

设计/方法/方法

该研究采用了Zellner（1962）提出的看似无关的回归模型（SUR），该模型研究了通货膨胀状况的具体因素以及其他不利的宏观经济状况如何影响美国银行业的业绩动态。

发现

经验证据表明，在各种不利的宏观经济条件下，通货膨胀预期和宏观经济不确定性往往比其他条件对美国银行业的关键绩效指标产生重大的约束影响。相比之下，这项研究发现，通货膨胀预期和宏观经济不确定性往往比美国银行业对资产收益的约束作用更大。结果进一步表明，在所研究的三个银行绩效指标中，净息差是研究中所考察的各种不利宏观经济条件下最不易受到影响的银行绩效指标。

实际影响

除了上面提到的各种实证结果之外，预计本研究的结果还将有助于为银行业机构之间的战略规划决策提供依据。例如，各种调查结果可以为旨在减少与特定绩效指标（如股本回报率）相关的脆弱性的政策和运营策略提供信息。可以通过严格检查各项绩效指标如何应对本研究中考察的单个不利宏观经济状况来实现这一降低。该过程最终可以帮助制定量身定制的措施/程序，以减少关键绩效指标对各种不利的宏观经济状况的敏感程度。这项研究'

创意/价值

与文献中的相关研究相比，这项研究的独特性在于，在其经验分析中，在相同的框架内对宏观经济条件相关链的三个变体（通货膨胀条件的不同变体）进行了处理。

目的

本研究预测探讨与通货膨胀相关的状况的组成部分（预期，逐步不确定性及体现了的趋势），宏观经济不确定性和经济衰退状况的可能性，在某些特定时期对美国银行业的表现指数有一定程度的影响。

研究设计/方法/理念

研究采用塞尔纳（Zellner）（1962）提出的看似无关回归模型（SUR），着手探讨探讨状况的特定组成部分以及其他不利的宏观经济状况如何影响美国银行的绩效动态。

研究结果

明显证据暗示在被研究的各个不利的宏观经济状况中，预期和宏观经济不确定性，对美国银行最高的主要绩效指标的约束影响，与其他被探讨的状况衡量，往往会较重大。地，本研究结果显示预期和宏观经济不确定性，对美国银行业资本回报率的约束影响，往往远多于资产收益率。研究结果不断显示，在被探讨的三个银行业绩指标中，就本研究所探讨的各个不利的宏观经济状况而言，净息差是脆弱性最小的银行业绩指标。

实务方面的含意

除了上述各实证结果外，本研究结果预期会给银行某些机构间机构战略规划的决定时提供资料，例如，，其他研究结果或可在拟订中逐步减少与特定业绩指标如资本收益率相联系的这脆弱性的减少，是透过严谨地研究各个绩效指标，如何对在本研究中被探讨的个别差异宏观经济状况作出反应而达致的。最终会帮助建立一个以减少多个不利宏观经济状况对主要绩效指标的影响为目的的量身定制措施/程序。本研究的结果，或许也为更多替代替代的宏观经济状况对银行业运营效率的影响的适应性政策提供平台。

研究原创性／价值

与文献中可见的相关研究比较，本研究的独特性源于其实证分析，是涉及在同一个构架内处理宏观经济状况相互关系的相关的组成部分的三个变量体（变量状况的不同变体）。