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Is Panama really your tax haven? Secrecy jurisdictions and the countries they harm
Regulation & Governance ( IF 3.2 ) Pub Date : 2021-01-15 , DOI: 10.1111/rego.12380
Petr Janský 1 , Markus Meinzer 2 , Miroslav Palanský 1
Affiliation  

Secrecy jurisdictions provide opportunities for nonresidents to escape the laws and regulations of their home countries by allowing them to hide their identities. In this paper we quantify which jurisdictions supply secrecy to which countries and assess how successful countries are in targeting that secrecy with their policies. To that objective, we develop the Bilateral Financial Secrecy Index (BFSI) which maps the financial secrecy faced by 82 countries and supplied to them by 131 jurisdictions, thus providing the study of the world of financial secrecy with unprecedented nuance. We then use the BFSI to evaluate the progress of two recent policy initiatives designed to curb financial secrecy: automatic information exchange (AIE) and the blacklisting of noncooperative jurisdictions. By embedding the role of power in the center of our analytical framework, we reconcile the apparently conflicting findings of the existing literature on the effectiveness of these policies. We show that secrecy jurisdictions engage in selective resistance depending on whom they are dealing with, and that the hypocrisy of Organisation for Economic Co-Operation and Development member countries lies at the heart of the design and operation of the AIE system and the blacklisting exercise. We argue that focusing policy on the most relevant secrecy jurisdictions, which – despite its pivotal role in recent offshore document leaks – only rarely include Panama, would enable countries to more effectively mitigate the harm caused by financial secrecy.

中文翻译:

巴拿马真的是你的避税天堂吗?保密司法管辖区及其损害的国家

保密司法管辖区允许非居民隐藏自己的身份,从而为他们提供逃避本国法律法规的机会。在本文中,我们量化了哪些司法管辖区向哪些国家提供了保密,并评估了各国在其政策中针对该保密的成功程度。为此,我们开发了双边金融保密指数 (BFSI),该指数描绘了 82 个国家面临的金融保密问题,并由 131 个司法管辖区提供给它们,从而为金融保密世界的研究提供了前所未有的细微差别。然后,我们使用 BFSI 评估最近旨在遏制金融保密的两项政策举措的进展:自动信息交换 (AIE) 和将不合作司法管辖区列入黑名单。通过将权力的作用嵌入我们分析框架的中心,我们调和了现有文献中关于这些政策有效性的明显矛盾的发现。我们表明,保密司法管辖区根据与谁打交道进行选择性抵抗,经济合作与发展组织成员国的虚伪是 AIE 系统和黑名单设计和运作的核心。我们认为,将政策重点放在最相关的保密司法管辖区——尽管它在最近的离岸文件泄露中发挥了关键作用——但很少包括巴拿马,这将使各国能够更有效地减轻金融保密造成的损害。我们调和了现有文献中关于这些政策有效性的明显相互矛盾的发现。我们表明,保密司法管辖区根据与谁打交道进行选择性抵抗,经济合作与发展组织成员国的虚伪是 AIE 系统和黑名单设计和运作的核心。我们认为,将政策重点放在最相关的保密司法管辖区——尽管它在最近的离岸文件泄露中发挥了关键作用——但很少包括巴拿马,这将使各国能够更有效地减轻金融保密造成的损害。我们调和了现有文献中关于这些政策有效性的明显相互矛盾的发现。我们表明,保密司法管辖区根据与谁打交道进行选择性抵抗,经济合作与发展组织成员国的虚伪是 AIE 系统和黑名单设计和运作的核心。我们认为,将政策重点放在最相关的保密司法管辖区——尽管它在最近的离岸文件泄露中发挥了关键作用——但很少包括巴拿马,这将使各国能够更有效地减轻金融保密造成的损害。经济合作与发展组织成员国的虚伪是AIE系统设计和运行以及黑名单活动的核心。我们认为,将政策重点放在最相关的保密司法管辖区——尽管它在最近的离岸文件泄露中发挥了关键作用——但很少包括巴拿马,这将使各国能够更有效地减轻金融保密造成的损害。经济合作与发展组织成员国的虚伪是AIE系统设计和运行以及黑名单活动的核心。我们认为,将政策重点放在最相关的保密司法管辖区——尽管它在最近的离岸文件泄露中发挥了关键作用——但很少包括巴拿马,这将使各国能够更有效地减轻金融保密造成的损害。
更新日期:2021-01-15
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