The purpose of this paper is to highlight the disparity between the disclosures of risk governance (RGOV) categories, namely, structures both at the board and management level, and RGOV practices among five of the Association of Southeast Asian Nations (ASEAN-5) countries. Furthermore, this paper investigates the effects of RGOV and its categories on return on assets (ROA).,Using 285 ASEAN-5 bank-year observations comprising hand-collected data for the period of 2010–2014, RGOV indexes are developed on the basis of 12 of the 13 governance guidelines published by the Basel Committee.,Although some banks are found to be early adopters, there is an increasing trend of disclosure for all of the investigated categories. Furthermore, there are no effects of the overall RGOV, board-level RGOV structure and risk management practice on ROA. However, the effect of the management-level RGOV structure on ROA is negative and significant.,Measurements of RGOV indexes are based solely on the examination of criteria that have not been previously tested. Other limitations are related to the information completeness, subjectivity and interpretation.,Management-level RGOV tends to decrease profitability because of the additional costs related to its implementation. Financial regulators may find this result useful as feedback to evaluate the effectiveness of regulation and possible future improvements.,This paper’s uniqueness lies in constructing new RGOV indexes on the basis of the latest bank governance guidelines from the Basel Committee issued on July 9, 2015.

中文翻译：

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东盟五国的风险治理和银行盈利能力：比较和实证研究

本文的目的是强调五个东南亚国家联盟 (ASEAN-5) 国家在风险治理 (RGOV) 类别（即董事会和管理层的结构）的披露与 RGOV 实践之间的差异. 此外，本文研究了 RGOV 及其类别对资产回报率 (ROA) 的影响。, 使用 285 个东盟-5 银行年度观察结果，其中包括 2010-2014 年期间手工收集的数据，在此基础上开发了 RGOV 指数巴塞尔委员会发布的 13 条治理指南中的 12 条。虽然发现一些银行是早期采用者，但所有调查类别的披露趋势都在增加。此外，整体 RGOV、董事会层面的 RGOV 结构和风险管理实践对 ROA 没有影响。然而，管理层级 RGOV 结构对 ROA 的影响是负面且显着的。, RGOV 指标的衡量完全基于对先前未测试过的标准的检查。其他限制与信息完整性、主观性和解释有关。管理级 RGOV 由于与其实施相关的额外成本而倾向于降低盈利能力。金融监管机构可能会发现这一结果有助于作为评估监管有效性和未来可能改进的反馈。,本文的独特之处在于根据巴塞尔委员会于 2015 年 7 月 9 日发布的最新银行治理指南构建了新的 RGOV 指数。RGOV 指数的测量完全基于对先前未测试过的标准的检查。其他限制与信息完整性、主观性和解释有关。管理级 RGOV 由于与其实施相关的额外成本而倾向于降低盈利能力。金融监管机构可能会发现这一结果有助于作为评估监管有效性和未来可能改进的反馈。,本文的独特之处在于根据巴塞尔委员会于 2015 年 7 月 9 日发布的最新银行治理指南构建了新的 RGOV 指数。RGOV 指数的测量完全基于对先前未测试过的标准的检查。其他限制与信息完整性、主观性和解释有关。管理级 RGOV 由于与其实施相关的额外成本而倾向于降低盈利能力。金融监管机构可能会发现这一结果有助于作为评估监管有效性和未来可能改进的反馈。,本文的独特之处在于根据巴塞尔委员会于 2015 年 7 月 9 日发布的最新银行治理指南构建了新的 RGOV 指数。由于与实施相关的额外成本，管理层级 RGOV 往往会降低盈利能力。金融监管机构可能会发现这一结果可用作评估监管有效性和未来可能改进的反馈。,本文的独特之处在于根据巴塞尔委员会于 2015 年 7 月 9 日发布的最新银行治理指南构建了新的 RGOV 指数。由于与实施相关的额外成本，管理层级 RGOV 往往会降低盈利能力。金融监管机构可能会发现这一结果有助于作为评估监管有效性和未来可能改进的反馈。,本文的独特之处在于根据巴塞尔委员会于 2015 年 7 月 9 日发布的最新银行治理指南构建了新的 RGOV 指数。