The Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) inspection process identifies deficiencies related to how firms conduct audits. Our work extends prior research by examining the type of internal control audit deficiencies (entity-level or application-level). Internal control audit deficiencies of both types may increase the risk of material misstatement, so the PCAOB is concerned with whether audit firms are performing appropriate procedures to identify entity-level and application-level internal control audit deficiencies, including those involving information technology general controls (ITGCs). Using text analysis to examine audit deficiencies by internal control type and firm size, we find that PCAOB inspection reports identify significantly more application-level than entity-level control audit deficiencies. Application-level control deficiencies generally involve revenue, inventory, and accounts receivable accounts whereas entity-level deficiencies often involve lack of centralized controls or controls over period end financial reporting. The number of application-level deficiencies identified for both Big 4 and second-tier firms varied between inspection years 2010 and 2015. However, the number of entity-level deficiencies, including ITGCs for both Big 4 and second-tier firms, held nearly steady during the period. Our findings should be of interest to practicing accountants, regulators, and other users of PCAOB inspection reports.

上市公司会计监督委员会（PCAOB）的检查过程可以确定与公司进行审计的方式有关的缺陷。我们的工作通过检查内部控制审计缺陷的类型（实体级别或应用程序级别）来扩展以前的研究。两种类型的内部控制审计缺陷都可能增加重大错报的风险，因此PCAOB担心审计公司是否正在执行适当的程序来识别实体级别和应用程序级别的内部控制审计缺陷，包括那些涉及信息技术通用控制的缺陷（ ITGC）。使用文本分析按内部控制类型和公司规模检查审计缺陷，我们发现PCAOB检查报告比实体级别的控制审计缺陷识别出更多的应用程序级别。应用程序级控制缺陷通常涉及收入，库存和应收帐款，而实体级缺陷通常涉及缺乏集中控制或对期末财务报告的控制。在2010年和2015年的检查年度之间，四大公司和二线公司发现的应用程序级缺陷数量有所不同。但是，四大公司和二线公司的ITGC实体级缺陷的数量几乎保持稳定在此期间。我们的发现应该对执业会计师，监管机构以及PCAOB检查报告的其他用户有用。在2010年和2015年的检查年度之间，四大公司和二线公司发现的应用程序级缺陷数量有所不同。但是，四大公司和二线公司的ITGC实体级缺陷的数量几乎保持稳定在此期间。我们的发现应该对执业会计师，监管机构以及PCAOB检查报告的其他用户有用。在2010年和2015年的检查年度之间，四大公司和二线公司的应用程序级缺陷数量有所不同。但是，四大公司和二线公司的ITGC实体级缺陷的数量几乎保持稳定在此期间。我们的发现应该对执业会计师，监管机构以及PCAOB检查报告的其他用户有用。