The first novelty of this paper is that we show global identification of the private values distribution in a sealed-bid third-price auction model using a fully nonparametric methodology. The second novelty of the paper comes from the study of the identification and estimation of the model using a quantile approach. We consider an i.i.d. private values environment with risk-averse bidders. In the first place, we consider the case where the risk-aversion parameter is known. We show that the speed of convergence in process of our nonparametric estimator produces at the root-n parametric rate, and we explain the intuition behind this apparently surprising result. Next, we consider that the risk-aversion parameter is unknown, and we locally identify it using exogenous variation in the number of participants. We extend our procedure to the case where we observe only the bids corresponding to the transaction prices, and we generalize the model so as to account for the presence of exogenous variables. The methodological toolbox used to analyse identification of the third-price auction model can be employed in the study of other games of incomplete information. Our results are interesting, also from a policy perspective, as some authors recommend the use of the third-price auction format for certain Internet auctions. Moreover, we contribute to the econometric literature on auctions using a quantile approach.

中文翻译：

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三价拍卖模型中的识别和估计

本文的第一个新颖之处在于，我们使用完全非参数方法在密封投标三价拍卖模型中展示了私人价值分布的全局识别。论文的第二个新颖之处在于使用分位数方法对模型的识别和估计进行了研究。我们考虑一个具有风险规避投标人的独立同分布的私人价值环境。首先，我们考虑风险厌恶参数已知的情况。我们证明了我们的非参数估计器的收敛速度在根 n 参数率下产生，并且我们解释了这个明显令人惊讶的结果背后的直觉。接下来，我们认为风险厌恶参数是未知的，我们使用参与者数量的外生变化来局部识别它。我们将我们的程序扩展到仅观察与交易价格相对应的出价的情况，并且我们推广模型以考虑外生变量的存在。用于分析第三价格拍卖模型识别的方法工具箱可用于研究其他不完全信息博弈。从政策的角度来看，我们的结果也很有趣，因为一些作者建议对某些互联网拍卖使用三价拍卖格式。此外，我们使用分位数方法为拍卖的计量经济学文献做出了贡献。用于分析第三价格拍卖模型识别的方法工具箱可用于研究其他不完全信息博弈。从政策的角度来看，我们的结果也很有趣，因为一些作者建议对某些互联网拍卖使用三价拍卖格式。此外，我们使用分位数方法为拍卖的计量经济学文献做出了贡献。用于分析第三价格拍卖模型识别的方法工具箱可用于研究其他不完全信息博弈。从政策的角度来看，我们的结果也很有趣，因为一些作者建议对某些互联网拍卖使用三价拍卖格式。此外，我们使用分位数方法为拍卖的计量经济学文献做出了贡献。