This paper studies the impact of retailers’ loyalty programs (LPs) in a supply chain context. We consider a supply chain formed by one manufacturer selling its product through two competing retailers and focus on frequency loyalty programs that reward consumers with a free product after several purchases. Two different games are modeled: (1) a Stackelberg game, where the manufacturer is the leader and decides about the wholesale price, and the retailers are followers, and (2) a Nash game between the retailers, which decide about their price, whether to offer an LP and reward timing if they offer an LP. To do so, we formulate all players’ demand/profit using a multinomial logit choice model where consumers’ purchasing decisions depend on the utility they get from the different retailers’ products and rewards. To include different consumer mentalities, we consider two parameters: sensitivity to reward value and sensitivity to time distance. Using an iterative algorithm, we numerically solve the games for the market’s equilibrium prices and LP policies under serving consumers with different mentalities. We also study the market conditions under which retailers follow pre-set LP policies. Our main findings indicate that LPs can inflate prices at both levels of the supply chain, which can aggravate vertical externalities related to double marginalization. We show that supply chain managers should consider a profit-sharing agreement when retailers do not benefit from LPs. Further, we show that retailers should only offer LPs when consumers either have a low discount rate or/and they value rewards highly.

本文研究了零售商忠诚度计划 (LP) 在供应链环境中的影响。我们考虑由一家制造商通过两家竞争零售商销售其产品所形成的供应链，并专注于频率忠诚度计划，该计划在消费者多次购买后免费获得产品奖励。模拟了两种不同的博弈：（1）Stackelberg 博弈，制造商是领导者并决定批发价格，零售商是追随者，以及（2）零售商之间的纳什博弈，他们决定他们的价格，是否如果他们提供 LP，则提供 LP 和奖励时间。为此，我们使用多项 logit 选择模型制定所有参与者的需求/利润，其中消费者的购买决策取决于他们从不同零售商的产品和奖励中获得的效用。为了包含不同的消费者心态，我们考虑了两个参数：对奖励价值的敏感性和对时间距离的敏感性。使用迭代算法，我们数值求解市场均衡价格和 LP 政策在不同心态下服务消费者的博弈。我们还研究了零售商遵循预先设定的 LP 政策的市场条件。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。对奖励价值的敏感性和对时间距离的敏感性。使用迭代算法，我们数值求解市场均衡价格和 LP 政策在不同心态下服务消费者的博弈。我们还研究了零售商遵循预先设定的 LP 政策的市场条件。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。对奖励价值的敏感性和对时间距离的敏感性。使用迭代算法，我们数值求解市场均衡价格和 LP 政策在不同心态下服务消费者的博弈。我们还研究了零售商遵循预先设定的 LP 政策的市场条件。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。我们数值求解市场均衡价格和LP政策在不同心态下服务消费者的博弈。我们还研究了零售商遵循预先设定的 LP 政策的市场条件。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。我们数值求解市场均衡价格和LP政策在不同心态下服务消费者的博弈。我们还研究了零售商遵循预先设定的 LP 政策的市场条件。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。我们的主要研究结果表明，有限合伙人可以抬高供应链两个层面的价格，这会加剧与双重边缘化相关的垂直外部性。我们表明，当零售商不能从 LP 中受益时，供应链经理应该考虑签订利润分享协议。此外，我们表明，只有当消费者的折扣率较低或/并且他们高度重视奖励时，零售商才应提供 LP。