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Reforming Dodd-Frank from the Whistleblower's Vantage
American Business Law Journal ( IF 1.743 ) Pub Date : 2021-09-29 , DOI: 10.1111/ablj.12191
Justin W. Evans 1 , Stephanie R. Sipe 2 , Mary Inman 3 , Carolina Gonzalez 4
Affiliation  

Whistleblowing is a critical component of corporate integrity and economic stability in the United States. It is unsurprising, then, that policy makers and observers have directed considerable attention to the improvement of whistleblower laws. This article assesses potential improvements to the most visible recent addition to the federal whistleblower regime—the Dodd-Frank Act, passed in the wake of the Great Recession to combat securities fraud. The article makes two overarching claims. First, the Securities and Exchange Commission's (SEC) recently adopted changes to the administrative rules governing the Dodd-Frank whistleblower program (WBP) are incomplete since they were formulated without reference to the experiences of whistleblowers and their counsel. Moreover, at least three of the SEC's adopted changes will undermine the WBP and should be repealed. Second, the time is right to experiment with improvements to the WBP. If the SEC's new rules are not the optimal path forward, the question remains what alternative changes should be adopted. To that end, the article utilizes an original qualitative data set consisting of in-depth interviews with two dozen whistleblower counsel, two whistleblowers, a former SEC commissioner, and a former chief of the SEC's Office of the Whistleblower to propose its own set of changes. Congress and the SEC should embrace these changes to reform Dodd-Frank from the whistleblower's vantage and to move the WBP closer to its full potential as a deterrent and remedy for securities fraud.

中文翻译:

从吹哨人的角度改革多德弗兰克法案

举报是美国企业诚信和经济稳定的重要组成部分。因此,毫不奇怪,政策制定者和观察员将相当多的注意力集中在举报人法律的改进上。本文评估了对联邦举报人制度最近最明显的补充——多德 - 弗兰克法案的潜在改进,该法案是在大萧条之后通过的,以打击证券欺诈。这篇文章提出了两个总体主张。首先,美国证券交易委员会 (SEC) 最近对管理多德-弗兰克举报人计划 (WBP) 的行政规则进行了修改,因为这些修改是在没有参考举报人及其律师的经验的情况下制定的。此外,至少三个美国证券交易委员会的' 所采用的更改将破坏 WBP,应予以废除。其次,现在是尝试改进 WBP 的时候了。如果 SEC 的新规则不是前进的最佳途径,那么问题仍然是应该采用哪些替代更改。为此,本文使用了原始定性数据集,其中包括对两打举报人律师、两名举报人、一名前 SEC 专员和一名前 SEC 举报人办公室负责人的深入采访,以提出自己的一系列更改. 国会和 SEC 应该接受这些变化,从举报人的角度改革多德弗兰克法案,并使 WBP 更接近其作为证券欺诈威慑和补救措施的全部潜力。新规则不是前进的最佳路径,问题仍然是应该采用哪些替代更改。为此,本文使用了原始定性数据集,其中包括对两打举报人律师、两名举报人、一名前 SEC 专员和一名前 SEC 举报人办公室负责人的深入采访,以提出自己的一系列更改. 国会和 SEC 应该接受这些变化,从举报人的角度改革多德弗兰克法案,并使 WBP 更接近其作为证券欺诈威慑和补救措施的全部潜力。新规则不是前进的最佳路径,问题仍然是应该采用哪些替代更改。为此,本文使用了原始定性数据集,其中包括对两打举报人律师、两名举报人、一名前 SEC 专员和一名前 SEC 举报人办公室负责人的深入采访,以提出自己的一系列更改. 国会和 SEC 应该接受这些变化,从举报人的角度改革多德弗兰克法案,并使 WBP 更接近其作为证券欺诈威慑和补救措施的全部潜力。两名举报人、一名前 SEC 专员和一名前 SEC 举报人办公室负责人提出了自己的一系列变更。国会和 SEC 应该接受这些变化,从举报人的角度改革多德弗兰克法案,并使 WBP 更接近其作为证券欺诈威慑和补救措施的全部潜力。两名举报人、一名前 SEC 专员和一名前 SEC 举报人办公室负责人提出了自己的一系列变更。国会和 SEC 应该接受这些变化,从举报人的角度改革多德弗兰克法案,并使 WBP 更接近其作为证券欺诈威慑和补救措施的全部潜力。
更新日期:2021-09-30
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