This paper examines the relationship between directors’ and officers’ liability insurance (D&O insurance) and firms’ aggressive tax reporting. Using large Canadian public companies listed on the TSX300 and relying on several measures to capture aggressive tax†reporting activities, including GAAP effective tax rates, cash effective tax rates, and the total and residual book†tax differences, I find that D&O insurance exhibits a strong negative relationship with the GAAP effective tax rates and a strong positive relationship with both the total and residual book†tax differences. However, there is generally no evidence showing that D&O insurance is associated with the cash effective tax rates. I interpret these results as indicating that D&O insurance reduces the tax expenses reported in the financial statements but not the actual tax paid. In other words, D&O insurance contributes to financial tax management but not to cash tax savings. Further tests in this study reveal that firms with fluctuating D&O coverage limits engage in more aggressive tax reporting than other firms, suggesting that managers may consider the level of D&O insurance that they purchase when they make aggressive tax†reporting decisions.Assurance responsabilitA© des administrateurs et des dirigeants et comportement audacieux en matiA¨re de dA©clarations fiscales RA©sumA© L'auteur A©tudie la relation entre l'assurance responsabilitA© des administrateurs et des dirigeants (ARAD dans la suite) et le comportement audacieux des entreprises en matiA¨re de dA©clarations fiscales. En examinant un A©chantillon de sociA©tA©s ouvertes canadiennes qui comptent au nombre des entreprises de l'indice TSX 300 et en s'appuyant sur plusieurs mesures qui permettent de saisir les comportements audacieux en matiA¨re de dA©clarations fiscales, notamment les taux d'imposition effectifs selon les PCGR, les taux d'imposition effectifs en trA©sorerie et les A©carts totaux et rA©siduels entre valeurs comptables et valeurs fiscales, l'auteur constate que l'ARAD affiche une forte relation nA©gative avec les taux d'imposition effectifs selon les PCGR et une forte relation positive avec les A©carts aussi bien totaux que rA©siduels entre valeurs comptables et valeurs fiscales. De faA§on gA©nA©rale, rien ne dA©montre toutefois que l'ARAD soit associA©e aux taux d'imposition effectifs en trA©sorerie. Selon l'interprA©tation qu'en fait l'auteur, ces rA©sultats indiquent que l'ARAD rA©duit les charges fiscales apparaissant dans les A©tats financiers mais non le montant rA©el des impA´ts payA©s. En d'autres termes, l'ARAD contribue A l'aspect financier de la gestion fiscale mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA´t. L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA©clarations fiscales, ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations fiscales.

中文翻译：

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董事和高级职员的责任保险和积极的纳税申报活动：来自加拿大的证据

本文研究了董事和高级职员的责任保险（D&O 保险）与公司积极的税务报告之间的关系。使用在 TSX300 上市的大型加拿大上市公司，并依靠多种措施来捕捉激进的税收报告活动，包括 GAAP 有效税率、现金有效税率以及总账面和剩余账面税收差异，我发现 D&O 保险表现出与 GAAP 有效税率之间存在很强的负相关关系，而与总账面和剩余账面税收差异存在很强的正相关关系。然而，通常没有证据表明 D&O 保险与现金有效税率有关。我将这些结果解释为表明 D& O 保险会减少财务报表中报告的税收费用，但不会减少实际支付的税款。换句话说，D&O 保险有助于财务税收管理，但不有助于现金税收节省。本研究中的进一步测试表明，与其他公司相比，具有波动的 D&O 覆盖范围限制的公司进行更激进的税务报告，这表明管理人员在做出激进的税务报告决策时可能会考虑他们购买的 D&O 保险的水平。保证责任A© des administrateurs et des dirigeants et comportement audacieux en matiA¨re de dA©clarations财政RA©sumA© L'auteur A©tudie larelation entre l'assurance responsabilitA© des administrateurs et des dirigeants (ARAD dans la suite) et le comportement audacieux des en matiA¨re de dA©clarations财政。En Examinant un A©chantillon de sociA©tA©s ouvertes canadiennes qui comptent au nombre des entreprises de l'indice TSXÂ 300 et en s'appuyant sur plusieurs mesures qui permettent de saisir les comportements endice audacieuxes© , notamment les taux d'imposition effectifs selon les PCGR, les taux d'imposition effectifs en trA©sorerie et les A©carts totaux et rA©siduels entre valeurs comptables et valeurs taxes, l'auteur constate que l'ARAD affiche关系 nA©gative avec les taux d'imposition effectifs selon les PCGR et une forte 关系 positive avec les A©carts aussi bien totaux que rA©siduels entre valeurs comptables et valeurs财政。De faA§on gA©nA©rale, rien ne dA©montre toutefois que l'ARAD soit associA©e aux taux d'imposition effectifs en trA©sorerie。赛隆 interprA©tation qu'en fait l'auteur, ces rA©sultats indiquent que l'ARAD rA©duit les Chargees Federales apparaissant dans les A©tats financiers mais non le montant rA©el des impA'ts payA©s。En d'autres termes, l'ARAD contribue A l'aspect financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。ces rA©sultats indiquent que l'ARAD rA©duit les Chargees Federales apparaissant dans les A©tats financiers mais non le montant rA©el des impA´ts payA©s。En d'autres termes, l'ARAD contribue A l'aspect financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。ces rA©sultats indiquent que l'ARAD rA©duit les Chargees Federales apparaissant dans les A©tats financiers mais non le montant rA©el des impA´ts payA©s。En d'autres termes, l'ARAD contribue A l'aspect financier de la gestion taxe mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。ARAD rA©duit les 收费财政审计 dans les A©tats 金融家 mais non le montant rA©el des impA´ts payA©s。En d'autres termes, l'ARAD contribue A l'aspect financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。ARAD rA©duit les 收费财政审计师 dans les A©tats 金融家 mais non le montant rA©el des impA´ts payA©s。En d'autres termes, l'ARAD contribue A l'aspect financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion financier de la gestion mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。方面金融家 de la gestion financier de la gestion financiale mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。方面金融家 de la gestion financier de la gestion financiale mais non au montant rA©el des A©conomies d'impA't。L'auteur pousse plus loin les tests pour constater que les sociA©tA©s dont les plafonds de protection d'assurance fluctuent font preuve de plus d'audace que les autres sociA©tA©s dans leur comportement en matiA¨re de dA ©clarations财政，ce qui semble indiquer que les gestionnaires tiendraient compte du niveau d'ARAD dont l'entreprise se dote lorsqu'ils prennent des dA©cisions audacieuses en matiA¨re de dA©clarations财政。