This paper explores a channel whereby asset-pricing anomalies can appear as investors alter portfolios according to findings in academic research. In particular, I find that assets with low realize...

中文翻译：

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学术研究对资产收益的意外影响：资本资产定价模型Alpha

本文探讨了一种渠道，在此渠道中，随着投资者根据学术研究的结果改变投资组合，资产定价异常可能会出现。特别是，我发现变现率低的资产...