The study of Ireland (J Monet Econ 44:279–291, 1999) derives the restrictions imposed by Barro and Gordon’s theory of time-consistent monetary policy on a bivariate time-series model for US inflation and unemployment rate. The model is then estimated via maximum likelihood techniques using quarterly data from 1960 q 1 to 1997 q 2. In this study, we reproduce the central results of Ireland (1999) using the Metropolis–Hastings algorithm. Although we apply Bayesian instead of classical estimation, posterior parameter estimates are similar to maximum likelihood parameter estimates reported in Ireland (1999).

中文翻译：

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在“时间一致性问题是否解释了美国通货膨胀的行为？”一文中再现结果。使用Metropolis-Hastings算法

爱尔兰的研究（J Monet Econ 44：279-291，1999）推导了Barro和Gordon的时间一致货币政策理论对美国通货膨胀和失业率的双变量时间序列模型施加的限制。该模型然后经由使用季度数据的最大似然估计技术从1960年 q 为1〜1997 q 2。在该研究中，我们使用再现都市斯算法爱尔兰（1999）的中心的结果。尽管我们使用贝叶斯方法而不是经典估计，但是后参数估计与爱尔兰（1999年）报道的最大似然参数估计相似。