In this paper, we derive a new jump-diffusion model for electricity spot price from the “Price-Cap” principle. Next, we show that the model has a non-classical mean-reverting linear drift. Moreover, using this model, we compute a new exact formula for the price of forward contract under an equivalent martingale measure and we compare it to Cartea et al. (Appl Math Finance 12(4):313–335, 2005) formula.

中文翻译：

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价格上限监管下的电价跳跃扩散模型

在本文中，我们从“价格上限”原理推导了新的电价跳-扩散模型。接下来，我们证明该模型具有非经典的均值回复线性漂移。此外，使用该模型，我们为等效mar测度下的远期合约价格计算了一个新的精确公式，并将其与Cartea等人进行了比较。（应用数学财务12（4）：313–335，2005年）公式。