An online parameter estimation via filtering recursions is constructed to support a data-analytics scheme in the predictive domain. Multivariate financial market indices or signals revealed in real time are used in our numerical implementation. This work contributes to the analysis and forecasting of financial crises in an environment that evolves dynamically. In particular, we capture the regime-switching characteristics of the Financial Stress Index (FSI) and Industrial Production Index (IPI), designed to detect periods of financial crisis. We integrate two different stochastic models for FSI and IPI deemed to mirror the systemic financial stress levels in the financial and business cycles, respectively. The joint dynamics of the FSI and IPI, exhibit stochasticity, mean reversion, seasonality, and occasional jumps are identified in the most efficient way. All parameters are modulated by a discrete-time hidden Markov chain that switches between economic regimes reflecting various interacting economic forces. Through change of reference probability technique, adaptive multivariate filters are derived which in turn provides online optimal parameter estimates. Historical Canadian economic-based FSI and IPI are examined and an early-warning signal extraction method is put forward to generate alerts at the early stage of some crisis events. Our modelling approach captures the empirical characteristics of FSI and IPI as well as provides auspiciously early warnings for episodes of systemic financial crisis.

构建通过过滤递归进行的在线参数估计，以支持预测域中的数据分析方案。在我们的数字实现中使用实时显示的多元金融市场指数或信号。这项工作有助于在动态变化的环境中分析和预测金融危机。特别是，我们捕获了旨在检测​​金融危机时期的金融压力指数（FSI）和工业生产指数（IPI）的制度转换特征。我们针对FSI和IPI集成了两种不同的随机模型，这些模型分别反映了财务和业务周期中的系统性财务压力水平。FSI和IPI的联合动态具有随机性，均值回归，季节性，并以最有效的方式识别偶尔的跳跃。所有参数均由离散时间隐藏的马尔可夫链调制，该链在反映各种相互作用的经济力量的经济体制之间切换。通过改变参考概率技术，可以得出自适应多元滤波器，进而提供在线最优参数估计。对加拿大历史上基于经济的FSI和IPI进行了检查，并提出了预警信号提取方法，以在某些危机事件的早期生成警报。我们的建模方法捕获了FSI和IPI的经验特征，并为系统性金融危机事件提供了吉祥的预警。所有参数均由离散时间隐藏的马尔可夫链调制，该链在反映各种相互作用的经济力量的经济体制之间切换。通过改变参考概率技术，可以得出自适应多元滤波器，进而提供在线最优参数估计。对加拿大历史上基于经济的FSI和IPI进行了检查，并提出了预警信号提取方法，以在某些危机事件的早期生成警报。我们的建模方法捕获了FSI和IPI的经验特征，并为系统性金融危机事件提供了吉祥的预警。所有参数均由离散时间隐藏的马尔可夫链调制，该链在反映各种相互作用的经济力量的经济体制之间切换。通过改变参考概率技术，可以得出自适应多元滤波器，进而提供在线最优参数估计。对加拿大历史上基于经济的FSI和IPI进行了检查，并提出了预警信号提取方法，以在某些危机事件的早期生成警报。我们的建模方法捕获了FSI和IPI的经验特征，并为系统性金融危机事件提供了吉祥的预警。对加拿大历史上基于经济的FSI和IPI进行了检查，并提出了预警信号提取方法，以在某些危机事件的早期生成警报。我们的建模方法捕获了FSI和IPI的经验特征，并为系统性金融危机事件提供了吉祥的预警。检查了加拿大历史上基于经济的FSI和IPI，并提出了预警信号提取方法，以在某些危机事件的早期产生警报。我们的建模方法捕获了FSI和IPI的经验特征，并为系统性金融危机事件提供了吉祥的预警。