Abstract In this paper, we study a time inconsistent asset–liability management problem of an insurance firm, where the liability is controllable, the surplus is partially observable. We introduce the open-loop equilibrium premium operator (OLEPO), by which the open-loop equilibrium premium strategy (OLEPS) can be represented. We give the characterization and explicit forms of OLEPO, and also obtain the existence and uniqueness of OLEPS, which is a feedback form of surplus filtering estimate.

中文翻译：

---

具有部分信息的时间不一致资产负债管理

摘要 在本文中，我们研究了保险公司的时间不一致资产负债管理问题，其中负债是可控的，盈余是部分可观察的。我们引入了开环均衡溢价算子（OLEPO），可以用它来表示开环均衡溢价策略（OLEPS）。我们给出了OLEPO的表征和显式形式，并得到了OLEPS的存在性和唯一性，它是一种剩余过滤估计的反馈形式。